عرضه اوليه سهام چيست؟ خريد عرضه اوليه به روش بوك بيلدينگ

بهترين كارگزاري هاي بورس سهام تهران

همواره يكي از دغدغه‌هاي افراد مختلف در سرتاسر دنيا اين است كه در فعاليت‌هاي با بازدهي بالا سرمايه‌گذاري كنند و اين موضوع در كشور ما نيز مستثني نيست. يكي از فرصت‌هاي جذاب سرمايه‌گذاري در اقتصاد ما سرمايه‌گذاري در بورس است كه خوشبختانه اين موضوع در كشور ما روزبه‌روز نقش پررنگ‌تري به خود مي‌گيرد. حال افراد براي ورود به بازار سرمايه يا همان بورس چه اقداماتي را بايستي انجام دهند؟ اولين گام اقدام به افتتاح حساب در يكي از كارگزاري‌هاي مورد تائيد سازمان بورس است. در حال حاضر تعداد كارگزاري‌هاي موجود در كشور بسيار زياد مي‌باشد و اين سؤال را نزد سرمايه‌گذار ايجاد مي‌نمايد كه بهترين كارگزاري هاي بورس سهام كدامند تا اقدام به افتتاح حساب كنم؟

❓ كارگزاري هاي بورس چه كساني هستند؟

شما براي ورود به هر عرصه سرمايه‌گذاري بايستي به يكي از نهادها مراجعه نماييد. مثلاً جهت افتتاح سپرده بانكي بايستي به يكي از شعب بانك‌هاي مورد تائيد بانك مركزي مراجعه نماييد و يا جهت اخذ بيمه شخص ثالث به يكي از شعب بيمه؛ به‌طور مشابه وقتي مي‌خواهيد وارد بورس و سرمايه‌گذاري در آن بشويد بايستي اقدام به افتتاح حساب در يكي از شعب كارگزاري‌هاي مورد تائيد سازمان بورس بشويد. درواقع كارگزاري‌ها نقش واسطي را بين سرمايه‌گذاران و بازار سرمايه ايفا مي‌كنند و سخت‌افزارهاي لازم جهت تسهيل معاملات را فراهم مي‌كنند. براي اينكه اهميت نقش كارگزاري‌ها براي شما ملموس بشود فرض كنيد كه كارگزاري‌ها وجود نداشتند. در اين صورت شما بايستي به‌صورت حضوري در تالار بورس واقع در خيابان حافظ حاضر مي‌شديد و دائماً درخواست‌هاي خود را در بين ساير حاضرين در تالار اعلام مي‌كرديد تا بالاخره درخواست شما اجرايي شده و معاملات انجام مي‌پذيرفت.

بنابراين كارگزاران با به‌كارگيري معامله گران مختلف و جايگاه‌هاي مختلف معاملاتي اين بخش را خود به عهده گرفته و از اين دريچه معاملات را براي شما تسهيل مي‌نمايند. در ازاي ارائه اين خدمات مهم كارمزدي را از شما دريافت مي‌كنند. لازم به ذكر است كه كارمزد معاملات از سوي سازمان بورس به‌صورت بخشنامه‌اي به تمام كارگزاران اعلام مي‌گردد و در حال حاضر نرخ آن ثابت است كه در مقالات بعدي به اين مبحث خواهيم پرداخت. شما به‌عنوان يكي از علاقه‌مندان به ورود به بورس بايستي به يكي از كارگزاران مراجعه كرده و كد بورسي دريافت نماييد. ليست كارگزاري هاي بورس را در اينجا مي توانيد ببينيد .

✔ انتخاب بهترين كارگزاري هاي بورس سهام

در بالا در مورد اصلي‌ترين وظيفه كارگزاري‌ها مطالبي رو خدمت شما بيان نموديم. اما چگونه از بين ده‌ها كارگزاري موجود يكي را انتخاب نماييم. در ادامه مطالبي را در اين رابطه، خدمت شما ارائه مي‌دهيم تا موضوع براي شما شفاف‌تر گردد. كارگزاري‌ها در كنار وظيفه اصلي خود عموماً خدمات متنوعي را ارائه مي‌كنند كه وجود هركدام از آن‌ها مي‌تواند يك فاكتور مثبت براي شما به‌حساب آيد.

???? رتبه كارگزاري

سازمان بورس و اوراق بهادار بر مبناي معيارهايي همچون مبلغ گردش( مجموع خريدوفروش را گردش مي‌گويند)، تعداد كاركنان و مدرك آن‌ها و ... كارگزاران فعال در بازار بورس اوراق بهادار را رتبه‌بندي مي‌كند. بر اين اساس رتبه‌هاي الف، ب و ج به كارگزاران داده‌شده تا از اين دريچه سرمايه‌گذاران با چشم‌انداز بهتري بتوانند به اين معيار مهم توجه نمايند. البته بايد به اين نكته توجه فرماييد كه تعداد كارگزاران داراي رتبه الف بسيار زياد بوده و واقعاً توجه به اين تك آيتم مي‌تواند شما را با خطاي در تصميمي گيري مواجه نمايد. نمونه اي از رتبه بندي كارگزاري هاي بورسي را مي توانيد با كليك بر اينجا مشاهده نماييد تا بهترين كارگزاري هاي بورس را بيابيد.

☑ حضور فعال در بازارهاي معاملاتي مختلف

در بازار سرمايه، بازارهاي معاملاتي متفاوتي وجود دارد كه به‌طور خلاصه در اين رابطه مهم‌ترين آن‌ها را توضيح مي‌دهيم:

???? انواع بورس در ايران

۱⃣ بورس سهام: اين بازار خود به سه بازار بورس، فرابورس عادي و فرابورس پايه تقسيم‌بندي مي‌شود و در آن سهام شركت‌هاي پذيرفته‌شده در سازمان بورس مورد معامله قرار مي‌گيرد و سهام پذيرفته‌شده در هركدام از سه بازار فوق داراي استانداردهايي هستند و ريسكي‌ترين بازار در بين اين سه، بازار پايه است كه شركت‌هاي فعال در آن داراي پايين‌ترين درجه اطمينان سرمايه‌گذاري هستند. با اين‌ وجود در اين بازار نيز مي‌توان بازدهي‌هاي معقولي كسب كرد.

۲⃣ بورس كالا: در اين بازار كالاهاي مختلفي همچون محصولات پتروشيمي، فلزي، كشاورزي و ... وجود دارد كه معمولاً اشخاص حقوقي در آن در نقش خريدار ظاهر مي‌گردند. هم‌چنين در اين بازار كالاهايي همچون سكه و زعفران كه در قالب قرارداد مشتقه (آتي) مورد معامله قرار مي‌گيرند وجود دارد كه عموماً افراد حقيقي در اين حوزه بسيار فعال هستند و درصورتي‌كه قراردادها منجر به تحويل فيزيكي بشود از طريق اين بازار انجام خواهد پذيرفت.

[irp posts="36810" name="قرارداد آتي زعفران چيست"]

۳⃣ بازار مشتقات: اين بازارها در راستاي حفظ سرمايه افراد در مقابل نوسانات شديد قيمت دارايي‌هاي مختلف مانند گندم، ذرت، طلا ايجادشده است و با توجه به نوع كالاي هدف، معامله گران حقيقي يا حقوقي در آن حاضر خواهند بود. امروزه اين بازار با سرعت روزافزوني در حال توسعه بوده و معامله گران حقيقي نقش پررنگي را در برخي از بخش‌هاي بازار مشتقات مانند سكه طلا ايفا مي‌كنند.

۴⃣ بورس انرژي: در اين بازار كالاهاي حوزه انرژي مانند برق، برخي از محصولات پتروشيمي مانند متانول و بشكه‌هاي نفت مورد معامله قرار مي‌گيرد.

همان‌طور كه مشاهده مي‌فرماييد تمامي بازارهاي مورداشاره با توجه به علايق افراد حقيقي و سطح ريسك‌پذيري آن‌ها مي‌تواند از جذابيت‌هاي زيادي برخوردار باشد. بنابراين هرچه دسترسي شما به بازارهاي فوق بيشتر باشد اين موضوع براي شما مي‌تواند مناسب‌تر باشد. لازم به ذكر است كه اغلب كارگزاري‌ها در بازار اوراق بهادار(سهام) فعال مي‌باشند ولي حضور در ساير بازارها براي تمامي كارگزاري‌ها صدق نمي‌كند و درصورتي‌كه شما فكر مي‌كنيد كه علاوه بر بازار اوراق ممكن است در بازارهاي ديگري فعاليت نماييد بايستي در انتخاب كارگزاري خود دقت بيشتري خرج دهيد و جستجوي دقيق‌تري را انجام دهيد.

☑ داشتن سيستم معاملاتي بهينه

يكي از نكات مهمي كه بايستي به آن توجه داشته باشيد داشتن سيستم معاملاتي آنلاين بهينه از سوي كارگزاري‌ها است. فرض كنيد كه شما مي‌خواهيد معامله‌اي انجام دهيد اما كارگزار شما با شركتي قرارداد بسته است كه سيستم آن داراي قطعي‌هاي زيادي است. در چنين حالتي ممكن است كه شما فرصت‌هاي جذاب معامله‌گري را از دست بدهيد. لازم به ذكر است كه رايان هم‌افزا، تدبير پرداز و صحرا جزو رايج‌ترين سيستم‌هاي معاملاتي محسوب مي‌باشند. يكي ديگر از نكاتي كه در رابطه با سيستم‌هاي معاملاتي بايد در نظر بگيريد خدماتي است كه شما با ورود به‌حساب آنلاين خود دريافت مي‌نماييد. مثلاً مشاهده آمار و ارقام و اطلاعات از خريدوفروش، مشاهده نمودارهاي سهام، مشاهده p/e بر اساس آخرين صورت مالي شركت‌ها و ... جزو اين خدمات است كه البته اين موضوع را در كنار سرعت‌بالاي معاملات قرار دهيد تا به يك نتيجه‌گيري مطلوب در خصوص گزينش بهترين كارگزاري هاي بورس دست پيدا كنيد.

☑ در دسترس بودن كارگزاري

موقعيت مكاني بورس اوراق بهادار و ساير بورس‌ها در تهران است درحالي‌كه سرمايه‌گذاران در سطح كشور پراكنده مي‌باشند. به همين دليل كارگزاران در جهت جذب سرمايه‌هاي مردم در ساير شهرها اقدام به تأسيس شعب در شهرهاي ديگر مي‌كنند. اين موضوع باعث مي‌شود كه سرمايه‌هاي سنگين‌تري در اين كارگزاري‌ها واردشده و درنتيجه رتبه بالاتري را كسب نمايند. عموماً اين كارگزارها خدمات بهينه‌تري را نيز ارائه مي‌كنند. بنابراين با توجه به محل سكونت خود ارزيابي كنيد كه از بين كارگزاري‌هايي كه با توجه به ديگر معيارها در رتبه خوبي قرار دارند در نزديكي محل سكونت شما هستند يا خير؟ در نتيجه يكي از مهمترين معيارهاي انتخاب بهترين كارگزاري هاي بورس در دسترس بودن و نزديك بودن به شما است.

[irp posts="6686" name="چطور نزديكترين كارگزاري بورس را به خود پيدا كنيم؟"]

☑ پاسخگويي مناسب

چنانچه شما به‌عنوان يك سرمايه‌گذار فعال در بازار سرمايه فعاليت نماييد ( يعني دائماً به خريدوفروش در بازه‌هاي زماني مختلف بپردازيد) در طول دوران معاملات خود بارها به مشكلات مختلفي در محيط معامله‌گري روبه‌رو خواهيد شد. بنابراين اين مسئله مهمي است كه پاسخگويي مناسبي از سوي كارگزاري دريافت نماييد.

☑ ارائه خدمات مشاوره

افرادي كه وارد حوزه سرمايه‌گذاري در بورس مي‌شوند سرمايه‌هاي متفاوتي دارند بعضاً از چند صد هزار تومان تا چند ده ميليارد تومان. به همين دليل با توجه به گستردگي سرمايه‌گذاري و سطح دانش معامله گران لازم است تا افراد خبره سرمايه‌گذاري به اين افراد مشاوره‌هاي لازم در خصوص خريدوفروش سهام و ساير ابزارهاي سرمايه‌گذاري موجود ارائه بدهند. بنابراين كارگزاري كه خدمات مشاوره‌اي ارائه مي‌دهد قطعاً مي‌تواند گزينه بهتري بابت سرمايه‌گذاري به‌حساب آيد. هم‌چنين بهترين كارگزاري هاي بورس در جهت كمك به سرمايه‌گذاران به‌منظور انجام معاملات منطقي و سودآور، اقدام به برگزاري كلاس‌هاي آموزش بورس متعددي مي‌كنند و در اين راستا خدمات متنوع‌تري را به آن‌ها پيشنهاد مي‌دهند.

☑ داشتن تنوع خدمات

كارگزاري‌ها در كنار خدمت اصلي واسطه‌گري خود، مي‌توانند در حوزه‌هاي ديگري هم چون سبدگرداني، ايجاد صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري و ... فعاليت نمايند. همان‌طور كه پيش‌ از اين ذكر شد، سرمايه‌گذاري در سهام به دو صورت مستقيم و غيرمستقيم انجام مي‌پذيرد. در حقيقت صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري باهدف جذب سرمايه علاقه‌منداني است كه به هر دليلي امكان معامله به‌صورت شخصي ندارند، تأسيس‌شده‌اند. ضمن آنكه سرمايه‌گذاري در صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري مي‌تواند به‌عنوان يكي از فرصت‌هاي سرمايه‌گذاري پيش روي افراد باشد تا از اين طريق تنوع‌بخشي لازم در سرمايه‌گذاري را كامل نمايند. هم‌چنين ممكن است در برهه‌اي از زمان به هر دليلي نتوانيد شخصاً معامله نماييد و از طرفي نمي‌خواهيد واحدهاي صندوق را خريداري نماييد. در اين حالت يكي از گزينه‌هاي پيش روي شما سپردن سرمايه به يك سبدگردان است و در اين راستا چنانچه يك كارگزاري خدمات سبدگرداني را نيز ارائه نمايد براي شما بهتر خواهد بود و در واقع سرعت عمل شما را بالا خواهد برد.

☑ تخفيف معاملاتي

همان‌طور كه پيش‌ از اين ذكر شد كارگزاران بابت خدمات ارائه‌شده درصدي را تحت عنوان كارمزد از سرمايه‌گذاران دريافت مي‌كنند. حال برخي از كارگزاران در جهت ايجاد خدمات جذاب اقدام به ارائه تخفيفات معاملاتي مي‌كنند به اين معني كه بابت خريد يا فروش معامله گران مبلغ كمتري را تحت عنوان كارمزد دريافت مي‌كنند و اين موضوع مي‌تواند در كنار ايده آل بودن ساير موارد، يك فاكتور بسيار مهم تلقي گردد.

☑ ارائه اعتبار معاملاتي

برخي از كارگزاران با توجه به سطح گردش و يا حجم سرمايه افراد اقدام به ارائه اعتبار به معامله گران مي‌كنند. براي مثال فردي كه يك ميليارد تومان گردش داشته است اعتبار يك‌ماهه ۳۰ ميليون توماني اعطا مي‌كند و با توجه به شرايط بازپرداخت آن يك‌ماهه تا سه‌ماهه تعيين مي‌گردد( البته تايم بازپرداخت كاملاً تابع شرايط متفاوت است و مورد ذكرشده صرفاً يك نمونه بود). اين موضوع براي بسياري از افراد يك نكته مهم تلقي مي‌گردد چون بعضاً افراد خبره با توجه به اعتبار اخذشده سودهاي سرشاري را كسب مي‌كنند كه موضوع جذابي به شمار مي‌رود. هم‌چنين برخي از كارگزاري‌ها تحت شرايطي اقدام به اعطاي اعتبار جهت خريد عرضه اوليه مي‌كنند كه اين موضوع نيز مي‌تواند جذابيت خاص خودش را در انتخاب بهترين كارگزاري هاي بورس داشته باشد.

مؤلف: احمد لحيم گرزاده